A Rede D'Or São Luiz está em negociações para adquirir o Grupo Fleury, segundo informações do Brazil Journal e confirmadas por outras fontes. A transação, que envolve uma oferta em dinheiro e possivelmente ações, visa a verticalização da Rede D'Or na área da saúde suplementar.
Negociações em andamento
As conversas, assessoradas pelo JP Morgan (Rede D'Or) e Morgan Stanley (Fleury), começaram há mais de três meses. Embora o Bradesco, maior acionista individual do Fleury (com 24,9% do capital), veja a combinação com bons olhos, a oferta não é iminente. A transação precisa contemplar os interesses do grupo de médicos (11% da companhia e três assentos no conselho) e da família Pardini (também com três assentos no conselho).
Histórico da relação
A Rede D'Or já foi acionista do Fleury, tendo vendido sua participação na Labs D'Or há 15 anos. A atual aproximação marca o segundo movimento entre a Rede D'Or e o Bradesco, após a formação da joint venture Atlântica D'Or em 2024.
Reações e Impactos
Tanto a Rede D'Or quanto o Fleury negaram a existência de um acordo formal, em comunicados à CVM. No entanto, ambas as empresas não descartaram completamente a possibilidade de uma futura transação. A Rede D'Or declarou estar avaliando oportunidades de expansão, enquanto o Fleury afirmou monitorar o mercado em linha com seus planos de investimento. A possível aquisição gerou grande repercussão no mercado, considerando a complementaridade das operações e o potencial de criação de uma plataforma verticalizada de saúde.
O BTG Pactual, em análise, considera a fusão estrategicamente vantajosa, apesar de seu impacto financeiro limitado para a Rede D'Or, dada a diferença de valor de mercado entre as empresas (Rede D'Or avaliada em R$ 75 bilhões e Fleury em cerca de R$ 7 bilhões). A aquisição permitiria à Rede D'Or expandir seu mercado, fortalecer seu poder de barganha e melhorar a captação de pacientes.
Conclusão
A potencial aquisição do Grupo Fleury pela Rede D'Or representa um movimento significativo no setor de saúde suplementar brasileiro. O desfecho das negociações, ainda incerto, impactará diretamente o mercado e a concorrência no segmento.
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